De businesscase
Begrijp de markt, het bedrijfsmodel, de operationele prestaties en de aannames achter het groeiplan. Maak onderscheid tussen gerealiseerde prestaties en prognoses.
INVESTERINGSSTRATEGIEËN
Verschillende structuren.
Eén weloverwogen perspectief.
Private Equity, Private Credit en Digital Assets brengen verschillende vragen over eigendom, terugbetaling en markten met zich mee. Ons vertrekpunt is de onderliggende casus: hoe waarde kan ontstaan, wat er mis kan gaan en welke structuur bij het doel past.
01 / PRIVATE EQUITY
Eigendom met een duidelijk doel.
Een equity-perspectief begint bij de onderneming zelf: klanten, kasstromen, management en concurrentiepositie. Een investeringsvoorstel moet zowel de inzet van kapitaal als de verantwoordelijkheden van het eigendom duidelijk maken.
Eigendom en governance
Bespreek het beoogde belang, de beslissingsrechten, rapportage en afstemming tussen aandeelhouders en management voordat een structuur wordt afgesproken.
Looptijd en realisatie
Houd rekening met de beoogde investeringsduur, toekomstige financieringsbehoeften en mogelijke routes naar realisatie. Belangen in private ondernemingen kunnen illiquide zijn; een exit is niet gegarandeerd.
02 / PRIVATE CREDIT
Terugbetaling staat voorop.
Kredietanalyse richt zich op het vermogen van de kredietnemer om rente en aflossing te voldoen. Het commerciële doel, het kasstroomprofiel en de juridische positie moeten in samenhang worden beoordeeld.
Kredietnemer en doel
Stel vast wie leent, waarvoor het geld wordt gebruikt en hoe de voorgestelde financiering past bij de onderneming en bestaande verplichtingen.
Structuur en bescherming
Beoordeel looptijd, aflossingsprofiel, rangorde, eventuele zekerheden, convenanten en informatierechten. Zekerheden nemen het risico op verlies niet weg.
Neerwaartse risico’s en verhaal
Beoordeel de gevoeligheid voor tegenvallende resultaten, vertragingen of herfinancieringsbeperkingen. Verhaal hangt af van de transactie, afdwingbaarheid en de op dat moment beschikbare waarde.
03 / DIGITAL ASSETS
Een doordachte blik op digitale markten.
Een voorstel rond Digital Assets vraagt meer dan een marktverhaal. De aard van het asset, de handelsplaats en de bewaarstructuur zijn essentieel om de blootstelling te begrijpen.
Asset en markt
Onderzoek het doel van het asset, marktdiepte, prijsstelling en liquiditeit. Hoge volatiliteit en snel veranderende marktomstandigheden kunnen de waarde wezenlijk beïnvloeden.
Custody en uitvoering
Maak duidelijk hoe assets worden bewaard, wie toegang beheert en hoe transacties worden uitgevoerd. Custody-, platform- en operationele risico’s vragen specifieke aandacht.
Geschiktheid en grenzen
Beoordeel de voorgestelde blootstelling in samenhang met concentratie, liquiditeitsbehoefte en toepasselijke vereisten. Digital Assets kunnen aanzienlijke verliezen meebrengen.
DIRECT ZAKENDOEN
Begin met een helder gesprek.
Vertel ons over de onderneming, de transactie en de kapitaalbehoefte. We bespreken of er een basis is om het gesprek voort te zetten.