El caso empresarial
Comprender el mercado, el modelo de negocio, el rendimiento operativo y los supuestos del plan de crecimiento. Distinguir los resultados demostrados de las previsiones.
ESTRATEGIAS DE INVERSIÓN
Distintas estructuras.
Una perspectiva disciplinada.
Private Equity, Private Credit y Digital Assets plantean distintas consideraciones de propiedad, reembolso y mercado. Partimos del caso subyacente: cómo puede crearse valor, qué puede salir mal y qué estructura encaja con el objetivo.
01 / PRIVATE EQUITY
Participación con un propósito claro.
La perspectiva de capital comienza por la propia empresa: sus clientes, generación de caja, dirección y posición competitiva. Una propuesta de inversión debe explicar tanto el uso del capital como las responsabilidades de la propiedad.
Propiedad y gobierno
Analizar la participación propuesta, los derechos de decisión, la información periódica y la alineación entre accionistas y dirección antes de acordar una estructura.
Plazo y realización
Considerar el horizonte de inversión, las futuras necesidades de financiación y las posibles vías de realización. Las participaciones en empresas privadas pueden ser ilíquidas y la salida no está garantizada.
02 / PRIVATE CREDIT
El reembolso es lo primero.
El análisis crediticio se centra en la capacidad del prestatario para atender y reembolsar una obligación. La finalidad comercial, el perfil de caja y la posición jurídica deben evaluarse conjuntamente.
Prestatario y finalidad
Determinar quién solicita financiación, para qué se utilizarán los fondos y cómo encaja la propuesta con la empresa y sus obligaciones existentes.
Estructura y protección
Evaluar vencimiento, calendario de amortización, prelación, garantías cuando proceda, compromisos contractuales y derechos de información. Las garantías no eliminan el riesgo de pérdida.
Riesgos adversos y recuperación
Evaluar la sensibilidad a un menor rendimiento, retrasos o limitaciones de refinanciación. La recuperación depende de la operación, la exigibilidad y el valor disponible en ese momento.
03 / DIGITAL ASSETS
Una visión meditada de los mercados digitales.
Una propuesta sobre Digital Assets necesita algo más que una narrativa de mercado. La naturaleza del activo, el centro de negociación y las condiciones de custodia son esenciales para comprender la exposición.
Activo y mercado
Examinar la finalidad del activo, la profundidad del mercado, los precios y la liquidez. La elevada volatilidad y los cambios rápidos del mercado pueden afectar materialmente al valor.
Custodia y ejecución
Aclarar cómo se custodian los activos, quién controla el acceso y cómo se ejecutan las operaciones. Los riesgos de custodia, plataforma y operación requieren atención específica.
Idoneidad y límites
Considerar la exposición propuesta en su contexto, incluida la concentración, las necesidades de liquidez y los requisitos aplicables. Los activos digitales pueden ocasionar pérdidas importantes.
NEGOCIOS DIRECTOS
Comience con una conversación clara.
Cuéntenos sobre la empresa, la operación y la necesidad de capital. Hablaremos de si existe una base para continuar la conversación.